Риски криптовалютного рынка объемом 2,6 триллиона долларов могут быстро расти, и регуляторам необходимы заранее подготовленные меры, чтобы обуздать этот сектор, заявил в среду Совет по финансовой стабильности (СФС), наблюдательный орган по мониторингу рисков для экономик G20.
Хотя криптоактивы, такие как биткоин, остаются небольшой частью финансовой системы, пробелы в данных затрудняют оценку их полного использования, а многие инвесторы не до конца понимают, что они покупают, сказал СФС.
Традиционные финансы, такие как крупные банки и хедж-фонды, также становятся более вовлеченными, наряду с деривативами, которые ссылаются на криптоактивы в сложных инвестиционных стратегиях, говорится в докладе FSB.
Таким образом, риски финансовой стабильности могут быстро усилиться, что подчеркивает необходимость своевременной и упреждающей оценки возможных ответных мер политики, говорится в докладе, что ужесточает прежние заявления СФС, в которых криптовалюты рассматривались как незначительная угроза.
«Если нынешняя траектория роста масштабов и взаимосвязанности криптоактивов с этими учреждениями продолжится, это может иметь последствия для глобальной финансовой стабильности», — говорится в докладе.
Регуляторы все больше беспокоятся о том, как обвал криптоактивов — рынков, которые отличаются высокой волатильностью и все еще непрозрачны — может отразиться на более широком финансовом секторе.
В мае прошлого года резкое падение курса биткоина и эфира после ужесточения Китаем ограничений на криптовалюты привело к падению доходности базовых государственных облигаций США и Германии, поскольку инвесторы сбрасывали цифровые токены в пользу активов, считающихся безопасным убежищем.
Заместитель управляющего Банка Англии Джон Канлифф в октябре заявил, что обвал криптовалют является «правдоподобным сценарием».
Децентрализованное финансирование (DeFi), ответвление криптовалют, также поднимается в повестке дня FSB. Она позволяет пользователям кредитовать, занимать и сберегать в криптовалютах в обход традиционных финансовых воротил, таких как банки и биржи.
Популярность DeFi резко возросла во время пандемии, поскольку низкие процентные ставки подталкивают инвесторов к поиску доходности. DeFi стал магнитом для мошенничества и других преступлений, что создает дополнительные проблемы для регулирующих органов.
«Без достаточного регулирования и надзора за рынком DeFi и связанные с ней платформы могут представлять риски для финансовой стабильности», — говорится в докладе FSB.
Робер Офеле, председатель французского органа по надзору за ценными бумагами AMF, заявил на прошлой неделе, что регуляторы отстают от жизни и что СФС может разработать первую глобальную рамочную программу для стабильных монет и поставщиков услуг цифровых активов в течение нескольких месяцев.
FSB не имеет полномочий навязывать обязательные правила, но его члены обязуются превратить согласованные принципы в национальные правила.
Европейский союз опережает другие страны в утверждении нового закона о регулировании рынков криптоактивов, но регуляторы говорят о необходимости глобального подхода, учитывая трансграничный характер этого сектора.
Последнее обновление 05.01.2023
